C114訊 9月23日消息（艾斯）市場研究公司Omdia最近發(fā)布了其《全球電信資本支出追蹤報告》的2023年更新，這是一份2019年至2023年電信運營商資本支出的詳細數(shù)據(jù)庫。本報告涵蓋了電信資本支出的近期最新情況，以及最新跟蹤報告中的重點內(nèi)容。值得注意的是，受網(wǎng)絡資本支出削減的推動，全球資本支出和資本密集度均出現(xiàn)同比下降。
Omdia將資本支出估算劃分為如圖1所示的分類，這樣的分類與Omdia的技術市場研究范圍大致對應。每個條狀的粗細代表分配給每個類別的資本支出份額。請注意，Omdia沒有將頻譜購買包含在內(nèi)。
圖1：2023年全球電信資本支出流情況。資料來源：Omdia。
受接入網(wǎng)和民用基礎設施的影響，資本支出下降7%
2023年，全球電信資本支出同比下降7%，至3300億美元，而收入僅小幅增長1%，至20020億美元。因此，資本密集度（資本支出/收入）下降至16.5%，較2022年下降1%以上。61%的資本支出被分配給網(wǎng)絡，39%被分配給非網(wǎng)絡類別。
2023年，接入網(wǎng)和民用基礎設施資本支出分別同比下降6%和7%。全球主要運營商在2023年完成了重大5G網(wǎng)絡部署。例如，2023年Verizon在C頻段頻譜網(wǎng)絡建設上僅花費了18億美元，而2021年至2022年期間則花費了82億美元。德國電信的美國子公司T-Mobile US也報告稱資本支出大幅減少，原因是2022年為加速5G建設（并整合Sprint），資金流出增加。在大洋彼岸，中國移動報告稱，2023年5G支出同比減少8%。
請注意，民用基礎設施資本支出通常與接入網(wǎng)資本支出高度相關，因為其中大部分與網(wǎng)絡建設有關。全球其他地區(qū)的網(wǎng)絡部署正在加速（例如印度的Airtel和Jio），但這些資本支出的增加被其他地區(qū)的減少所抵消。
Omdia服務提供商網(wǎng)絡資深分析師Adam Mackenzie指出，“其他”類別也導致了資本支出的下降，這是由于電信公司剝離非核心業(yè)務功能的持續(xù)趨勢（例如，德國電信在2023年2月出售了GD Towers 51%的股份），并更多地聚焦于核心網(wǎng)絡連接。此外，全球經(jīng)濟增長相對低迷的經(jīng)濟環(huán)境加上2023年的高通脹率，給運營商施加了壓力，迫使他們盡可能限制支出。因此，屬于“其他”類別的投資有所減少。
增加資本支出的電信公司主要是在移動網(wǎng)絡之外增加資本支出
Omdia的《全球電信資本支出追蹤報告》包括11家主要電信公司的公司級細分資本支出，這些電信公司占據(jù)2019年至2023年全球資本支出的46%。英國電信（BT）在2023年的更新中被添加進去。表1顯示了報告涵蓋的電信公司2023年的資本支出和變化。
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Company |
Total capex (US$) |
2022–23 change (US$) |
2022–23 change (constant exchange rate) |
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25,462 |
-7% |
-3% |
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AT&T |
23,595 |
-3% |
-3% |
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Verizon |
18,767 |
-19% |
-19% |
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DT |
17,940 |
-19% |
-21% |
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14,688 |
4% |
11% |
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China Telecom |
13,958 |
2% |
7% |
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Comcast |
12,242 |
15% |
15% |
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América Móvil |
8,812 |
11% |
-2% |
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Vodafone |
6,846 |
-22% |
-24% |
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BT |
6,066 |
-3% |
-3% |
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Softbank |
4,634 |
-23% |
-17% |
表1：2023年主要電信公司的資本支出（million USD）。資料來源：Omdia。
在Omdia分析的11家電信公司中，康卡斯特（Comcast）、NTT和中國電信的資本支出出現(xiàn)了顯著增長（以各自的本地貨幣計算）。以美元計算，América Móvil的資本支出同比顯著增長，但這主要是由于匯率影響；以墨西哥比索計算，則略有下降。
·康卡斯特主要是一家固網(wǎng)運營商，其資本支出同比增長15%，從106億美元增至122億美元。其連接和平臺資本支出增長1.5%，達到82億美元；由于奧蘭多Epic Universe主題公園的開發(fā)，以及與主題公園擴張機會相關的2.71億美元土地收購，導致其支出有所增加。康卡斯特預計，2024年資本支出將繼續(xù)集中在線路擴展投資以及可擴展基礎設施和主題公園的容量增加上。
·NTT的2023財年資本支出以美元計算增長了4%，但以日元計算增長11%，原因是該公司增加了對其全球解決方案業(yè)務部門的支出，該部門主要提供系統(tǒng)集成服務、網(wǎng)絡系統(tǒng)服務、云服務、全球數(shù)據(jù)中心服務和相關服務。NTT還增加了在房地產(chǎn)、能源和“其他類別”方面的支出。
·中國電信的資本支出以人民幣計算增長了7%（以美元計算增長了2%）。2023年，中國電信報告的移動網(wǎng)絡資本支出從人民幣315億元降至人民幣295億元（按2023年匯率計算，從44億美元降至42億美元）；其寬帶網(wǎng)絡資本支出從人民幣155億元增至人民幣160億元（按2023年匯率計算，從22億美元增至23億美元）。與此同時，中國電信增加了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的資本支出，其中包括人工智能（AI）和云計算等服務方面的支出。2024年，中國電信預計在云/算力方面的資本支出為人民幣180億元（按2023年匯率計算為25億美元）。
與2022年相比，沃達豐、Verizon和德國電信在2023年的資本支出大幅減少。
·沃達豐同意在2024財年（與2023日歷年重疊 9個月）出售沃達豐意大利和沃達豐西班牙業(yè)務，這是其資本支出減少22%（從88億美元降至68億美元）和資本密集度從18%降至17%的主要原因。在新的結構下，2023財年的稅前資本回報率從6.8%提高到8.2%（2024財年為7.5%）。沃達豐預計2025財年其在各個國家的資本密集度將大致保持不變，但指出將加大在德國的投資。
·Verizon的資本支出下降了19%（從231億美元降至188億美元），這主要是由于C頻段部署的結束。
·德國電信的資本支出同比下降19%（從221億美元降至179億美元），這主要是由于美國網(wǎng)絡部署的資本支出減少。此外，德國電信在云計算方面的資本支出也有所減少。在德國市場，由于光纖建設支出的增加，其資本支出增加了約2億美元，但與其美國業(yè)務的減少相比，這一增幅微不足道。德國電信預計2024年其資本支出將降至約159億歐元（按2023年匯率計算為171億美元）。 
