天風證券分析師郭明錤今天（12 月 17 日）發(fā)布投資研究報告，表示英偉達正為 GB300 和 B300 開發(fā)測試 DrMOS 技術，發(fā)現(xiàn) AOS 的 5x5 DrMOS 芯片存在嚴重過熱問題。這一問題可能影響系統(tǒng)量產進度，并改變市場對 AOS 訂單的預期。
消息稱英偉達優(yōu)先測試來自 AOS 的 5x5 DrMOS，一方面是增強對 MPS 的議價力以降低成本，另一方面 AOS 擁有更豐富的 5x5 DrMOS 設計與生產經驗。
供應鏈消息稱導致 AOS 的 5x5 DrMOS 過熱問題的原因，除了芯片本身之外，還源于系統(tǒng)芯片管理等其它方面的設計不足。
郭明錤認為如果 AOS 無法在規(guī)定時限內解決該問題，英偉達可能會考慮吸引新的 5x5 DrMOS 供應商，GB300 / B300 系統(tǒng)也可能面臨量產延期的問題。
郭明錤認為如果 5x5 過熱問題無法改善，英偉達也可能會考慮使用 5x6 DrMOS，雖然成本更高，但具備更佳的散熱效能，從而有利于 MPS（該公司在 5x6 設計有技術優(yōu)勢）。
簡要介紹下相關專有名詞：
英偉達正在計劃于 2025 年中期推出其全新一代 AI 服務器 ——“BlackwellUltra”GB300。這款服務器不僅在性能上實現(xiàn)了飛躍，更在散熱系統(tǒng)上進行了前所未有的創(chuàng)新，采用全水冷設計，意在突破 AI 算力的局限。
DrMOS（Driver-MOSFET）是一種將驅動器和 MOSFET（金屬氧化物半導體場效應晶體管）集成在一個芯片上的技術。它主要用于電壓調節(jié)器，能夠提高電源系統(tǒng)的效率和性能。
AOS（Alpha and Omega Semiconductor Limited）是一家成立于 2000 年的美國半導體公司，總部位于加利福尼亞州的硅谷。AOS 專注于設計、開發(fā)和生產各種分立功率器件、寬禁帶功率器件、電源管理 IC 和模塊，包括功率 MOSFET、SiC 器件等。
MPS是一家提供小型、高能效、易于使用的電源管理解決方案的公司，主要應用于電子系統(tǒng)中。該公司專注于電源管理集成電路（IC）的開發(fā)，尤其以其獨特的 BCD（Bipolar-CMOS-DMOS）工藝技術著稱，能夠實現(xiàn)低導通電阻和高效率。MPS 的產品廣泛應用于各種電子設備中，如通信設備、工業(yè)設備和消費電子產品。 
